17 tips uit Market Wizards

Gepubliceerd op 5 september 2020 om 17:35

Market Wizards is een boek geschreven door futures en hedgefonds expert Jack D. Schwager. In het boek worden 17 professionele traders geinterviewd, vandaar ook de titel van dit stukje "17 tips uit Market Wizards". Omdat ik geprobeerd heb om van elke trader die aan het woord komt de beste tip eruit te halen en voor jullie op een rijtje te zetten.  

1) Michael Marcus: "If a position doesn't feel right as soon as you put it on, don't be embarrassed to change your mind and get right out."

Vaak gebeurt het dat we een positie nemen en dat het eigenlijk gelijk niet goed aanvoelt. Dit kan komen doordat we eigenlijk weten dat het niet het juiste moment was om te kopen, dat we de trade nemen zonder er eerst goed over na te denken of dat het algemene sentiment niet het juiste is. Wat Michael Marcus wil zeggen is dat als het niet goed aanvoelt schaam je dan niet om gelijk weer uit de markt te stappen. Als het niet goed voelt is de kans groot dat de trade verkeerd zal eindigen.

2) Bruce Kovner: "Probably, but my impression is that to make money, you have to hold a position with conviction". Dit is het antwoord wat Bruce geeft op de vraag; "do you think people can trade profitably by just following the gurus?". Als je zomaar iets koopt omdat iemand anders je het heeft aangeraden, heb je zelf niet het vertrouwen in de trade en ben je dus sneller geneigd om de verkeerde emotionele beslissingen te nemen. 

3) Richard Dennis: "I learned to avoid trying to catch up or double up to recoup losses. I also learned that a certain amount of loss will affect your judgement, so you have to put some time between that loss and the next trade."

Als je een slechte trade hebt gehad of een reeks van slechte trades is het beter om even te wachten voordat je weer de volgende trade neemt. Door het verlies gaan we emotionele wraaktrades nemen om het verlies zo snel mogelijk weer goed te maken, en vaak lijdt dit tot een sneeuwbaleffect met nog grotere verliezen. Neem wat afstand, doe gewoon even iets anders wat niks met de beurs te maken heeft en ga daarna kijken wat er fout ging bij de laatste trade en weer opzoek naar de volgende.

4) Paul Tudor Jones: "Don't focus on making money; focus on protecting what you have."

Tuurlijk wil iedereen die belegt of trade geld verdienen, maar voordat je begint moet je er eerst over nadenken wat je bereid bent te verliezen. Op die manier neem je een gecalculeerd risico en weet je precies wat je kwijt bent als het niet zo loopt als je gepland had. 

5) Gary Bielfeldt: "The best way I know to learn discipline and patience is to think through a trade thoroughly before putting it on. You need to develop a plan of your strategies for various contingencies. That way, you won´t get swayed by every news item that hits the market and causes prices to move up or down."

Voordat je een trade neemt moet je altijd een plan maken. Waar stap je in? Waar neem je winst? Waar neem je verlies? Wat zijn de redenen waarom je de trade neemt? Hoeveel aandelen koop je? Als je dit allemaal van de voren weet en je houdt je er ook gedisciplineerd aan, dan zullen de normale schommelingen van de markt je niet nerveus maken en is de kans op emotionele en impulsieve beslissingen klein.

6) Ed Seykota: "Dramatic and emotional trading experiences tend to be negative. Pride is a great banana peel, as are hope, fear, and greed. My biggest slip-ups occurred shortly after I got emotionally involved with positions."

Verliefd worden op een aandeel kan je veel geld kosten, vaak houden we een aandeel omdat we het al lang in onze portfolio hebben, of dat we er in het verleden veel mee verdiend hebben. Als de trade niet loopt zoals gepland gewoon afscheid nemen en op naar de volgende.

7) Larry Hite: "Most people think that a losing trade was a bad bet. If the odds on a bet are 50/50 and the payoff is $2 versus a $1 risk, that is a good bet even if you lose. The important point is that if you do enough of those trades or bets, eventually you have to come out ahead."

Als je altijd trades neemt waar je Risk/Reward Ratio minimaal 1/2 is en je houdt je strikt aan de regels dan zal je strategie op de lange termijn hoogst waarschijnlijk winstgevend zijn. Het probleem is vaak dat we ons eenmaal in de trade niet aan onze zelf gemaakte regels houden, waardoor we kleinere winsten nemen en grotere verliezen. De term "winst is winst" die ik vaak hoor is daarom bij het traden ook niet op zijn plaats, als je vaak kleine winsten pakt en grotere verliezen dan zal je tradingsaccount op de langere termijn naar nul gaan.

8) Michael Steinhardt: "Good trading is a peculiar balance between the conviction to follow your ideas and the flexibility to recognize when you have made a mistake. You have to believe in something, but at the same time, you are going to be wrong a considerable number of times."

Als je een trade neemt moet je er eerst goed over nagedacht hebben, er vertrouwen in hebben en niet bij elke kleine schommeling van de markt in paniek raken. Maar als het blijkt dat je verkeerd zat doordat je informatie over het hoofd hebt gezien of het loopt simpelweg niet zoals gepland dan moet je toe kunnen geven dat je verkeerd zat.

9) William O'Neil: "You have to realize that you will never sell the exact top. Therefore, it is ridiculous to kick yourself when a stock goes higher after you sell. The goal is to make substantial profits on your stocks and not be upset if the price continues to advance after you get out."

Je zult nooit exact op de top verkopen. Zet voordat je de trade neemt een take profit doel, als de koers dat doel bereikt kun je gelijk winst nemen of je stop loss flink omhoog zetten of een trailing stop loss plaatsen. Neem je rond die koers winst dan heb je een goede trade gemaakt en heb je de van te voren gecalculeerde winst binnen gehaald. Het heeft daarom geen zin om kwaad te worden als de koers verder omhoog gaat. De trade was goed en op naar de volgende! 

 

10) David Ryan: "The single most important advice I can give anybody is: Learn from your mistakes. That is the only way to become a succesful trader."

Dit is een tip die David Ryan aan het einde van het interview geeft. Het lijkt op het eerste gezicht een nietszeggende tip die je op elk moment aan elk persoon zou kunnen geven, maar eerder in het interview geeft hij ook aan hoe hij dit doet. Hij houdt namelijk een tradersdagboek bij. Elke keer als hij een aandeel koopt schrijft hij de redenen op waarom hij dit aandeel koopt, op die manier kan hij later terug kijken en zien welke eigenschappen de winnende of de verliezende trades in het gemeen hadden. 

11) Marty Schwartz: "What is the ultimate rationalization of a trader in a losing position? "I'll get out when I'm even." Why is getting out even so important? Because it protects the ego. I became a winning trader when I was able to say, "To hell with my ego, making money is more important."

Het is natuurlijk een thema dat elke keer weer terug komt als we het over traden hebben, ook in het Market Wizards boek. Maar dat komt omdat het zo'n belangrijk punt is. Neem op tijd je verlies! Vaak hoor je: "bij break even stap ik uit." Maar komt die break even er wel? Laat je ego het traden niet in de weg staan en laat je verliezende trades niet doorlopen totdat het te laat is. Zoals Marty Schwartz zegt; "wat is belangrijker? Je ego of geld verdienen?"

12) James B. Rogers, Jr: "Be very selective. Wait for the right trade to come along. Never trade for trading's sake. Have the patience to sit on your money until the high probability trade sets up exactly right."

Het kan voorkomen dat de marktomstandigheden niet optimaal zijn, je geen goede set-ups kunt vinden of je gewoon niet geinspireerd bent. Doe dan gewoon niks! De financiele markten bieden elke dag weer nieuwe kansen, als je één of enkele dagen niks doet zullen er daarna echt wel weer nieuwe mogelijkheden zijn. Zoek naar de echt goede trades met een mooie set-up waar je je echt goed bij voelt. Is die er niet doe dan gewoon niks!

13) Mark Weinstein: "Your strategy has to be flexible enough to change when the environment changes. The mistake most people make is they keep the same strategy all the time. They say, "Damm, the market did't behave the way I thought it would." Why should it? LIfe and the markets just don't work that way."

Voorbeeld; Je trade vaak break-out setups en je hebt er een gevonden die je graag zou willen traden maar de indexen staan rood en het sentiment is bearish, dan is het waarschijnlijk beter om de trade te laten lopen. Vaak worden de individuele aandelen meegetrokken in het sentiment, en de kans dat de uitbraak niet doorzet is groot.

14) Brian Gelber: "When you start being afraid to lose, you're finished."

De angst om te verliezen kan ook je succes in de weg kan zitten. Als je te bang bent om te verliezen zul je goede trades laten lopen uit angst. Je moet een goede balans proberen te zoeken tussen verliezen vermijden en bang zijn om te verliezen.

15) Toni Baldwin: "The average trader trade too much. They don't pick their spots selectively enough. When they see the market moving, they want to be in the action. So they end up forcing the trade rather than waiting patiently. Patience is an important trait many people don´t have."

Het is eigenlijk dezelfde tip als die van James B. Rogers, heb geduld, forceer de trades niet, wacht totdat je de juiste trade hebt gevonden waarbij alle lichten op groen staan. En is die er niet wacht dan gewoon.

16) Toni Saliba: "Always respect the marketplace. Never take anything for granted."

Heb respect voor de markt, en neem nooit iets voor lief. Je moet ten alle tijden de markt respecteren en begrijpen dat je nooit weet wat er gaat gebeuren. Elke trade heeft een willekeurig resultaat. Ook al ziet zowel het fundamentele als het technische plaatje er uit zoals jij dat graag ziet, dit geeft geen garantie voor een goed resultaat. Ben daarom ten alle tijden voorbereid op elke mogelijke uitkomst van de trade.

17) Dr. Van K. Tharp: Voor nummer 17 heb ik geen tip uitgezocht maar een zelfreflectie. De laatste persoon die geinterviewd wordt in het boek is namelijk geen trader maar een onderzoekspsycholoog, Dr. Van K. Tharp. Hij heeft heel veel succesvolle en niet succesvolle traders geinterviewd en ook onder behandeling gehad. Hij probeert om via therapie de traders te helpen om beter te worden in hun tradingsvaardigheden. Hij heeft de overeenkomende kenmerken van de niet succesvolle traders op een rijtje kunnen zetten en zegt; "The composite profile of a lossing trader would be someone who is highly stressed and has little protection from stress, has a negative outlook on life and expects the worst, has a lot of conflict in his/her personality, and blames others when things go wrong. Such a person would not have a set of rules to guide their behavior and would be more likely to be a crowd follower. In addition, losing traders tend to be disorganized and impatient. They want action now. Most losing traders are not as bad as the profile would suggest. They just have part of the losing profile."

Lees dit stukje een paar keer en geef eerlijk antwoord op de vragen (liegen heeft geen zin). Ben je van nature een nerveus en gestressed persoon? Ben je negatief ingesteld? Verwacht je vaak het ergste? Lig je vaak overhoop met je eigen persoonlijkheid? Als er iets fout gaat geef je dan vaak andere de schuld? Ben je een wanordelijk persoon? Ben je ongeduldig? 

Is op een of meerdere vragen het antwoord "Ja", probeer daar dan aan te werken. Het zal je zeker helpen om beter te worden in het traden. Persoonlijk is geduld niet een van mijn sterkste eigenschappen waardoor ik vaak de neiging heb trades te nemen die ik beter kan laten schieten. Ik probeer daar nu extra aandacht aan te besteden en het gaat me steeds beter af.

Ik heb dit stukje geschreven omdat ik veel onderwerpen uit het boek terug kan vinden in mijn eigen ervaringen en de meeste fouten die de geinterviewde traders benoemen zelf ook gemaakt heb en nog steeds wel eens maak. Het lezen van dit boek heeft mij persoonlijk geholpen om sommige punten te verbeteren. Ik heb geprobeerd om de tips eruit te pakken die voor elke soort trader handig kunnen zijn en mijn interpretatie ervan.

Als je ook geinteresseerd bent in het boek Market Wizards Interviews with Top Traders klik dan op de link hieronder.

Ben je geinteresseerd in boeken of andere producten van Bol.com, bestel ze dan via een van de links of de banners op de site. Op die manier krijg ik een kleine comissie die helpt om tradersinfo.nl vooruit te helpen en het kost je niks extra. Voor meer boeken kijk in de menubalk onder "boeken over beleggen".

Bij voorbaat dank,

 

Suso.

 

StudieboekenStudieboeken

«   »

Reactie plaatsen

Reacties

Er zijn geen reacties geplaatst.